逍遥投资派的第69篇原创

美股日日研20:盘点一下电器设备及零件

今天是年4月14日，周四美股盘前，我们来盘点一下电器设备及零件板块。

一共44支股票，市值从万到亿。其中市值3亿以上的一共28只，我们就从这些股票里面进行筛选。

从市盈率来看，小于0的10只，8.5以下的5只，8.5到25的7只，25以上的6只，整个板块盈利能力较差，估值正常。

先从最容易产生优质股票的8.5到25区间看起。

和利时自动化是个非常熟悉的名字，在国内该领域很出名，我在做企业软件期间有所耳闻。不过净利润曲线不是很好看，年达到峰值后，年出现大幅下降，年也没完全恢复，年增长率12.6%，但是是基于年非常低的基础。目前11倍市盈率需要更多增长数据验证。

阿西布朗勃法瑞公司的净利润曲线很不好看，5年有3次下跌，2次增长，其中一次是暴涨。年下降11%，目前14倍市盈率需要更多成长数据支撑。

劲量控股则是在净利润连续暴跌3年后，年恢复增长，目前14.4市盈率配合93%的资产负债率，看起来不是很好。

AcuityBrands净利润连续下跌2年后，年恢复性增涨23%，但是还没达到年的水平。目前21倍市盈率需要更多成长数据支撑。

艾诺斯的净利润上下波动，看不出明显趋势，目前21倍市盈率明显过高。

先进能源工业的净利润除年基本保持稳定，22倍市盈率缺乏数据支持。

nVentElectric的净利润整体是下降的，年有较大反弹，22倍市盈率需要更多成长数据支持。

下面看市盈率小于8.5的5只股票，通常不需要太高的增长率，稳定就好。

PreformedLineProducts(PLPC)的净利润总体是增长趋势，5年平均增长率18.6%，最近一年增长率20%，每股收益增长也类似。

营业收入则是保持了5年增长，经营净额也一直是净流入，流动比率2.58，速动比率1.28，现金流安全性不错，利息支出不足营业利润的4%。

资产负债率35.4%，存货1.15亿，应收近1亿，和5亿的营收比起来很合理。商誉万，净资产3亿，问题不大。

目前8.4倍市盈率，0.96倍市净率低估了不少，可以选出（????）

KimballElectronics（KE）的净利润波动很大，用两年平均算出近3年平均增长率为24.6%，按简单方法算出5年平均增长率为21%，每股收益增长也类似。但是年之前的5年整体其实是下降的。

营业收入保持了5年增长，经营净额5年中只有年有少量净流出，流动比率1.94，速动比率1.18，现金流比较安全，利息费用仅占营业利润的3%。

资产负债率46%，应收2.5亿，存货2亿，和13亿营收比起来很合理。商誉和无形资产万，净资产4.4亿，问题不大。

最近两年平均净利润为万，对应市盈率为11.6，实际7.7倍市盈率，0.98倍市净率，综合起来还是有低估，可以谨慎选择（??）

Atkore（ATKR）的净利润在快速增长4年后，年有个爆发，增长了近3倍，5年平均增长率58%，不含年的4年平均增长率为27%，每股收益增长的略快些。

营收头4年增长不是很快，年增长了66%，经营净额也保持了5年增长，流动比率2.7，速动比率2.1，现金流很安全。

资产负债率61%，应收帐款5.3亿，存货2.9亿，和29亿营收比起来很合理。商誉和无形资产一共4.4亿，和8.7亿净资产比起来很高了。

如果不考虑年突增的净利润，按年1.52亿净利润算，市盈率为27，和27%的4年平均增长率比起来依然合理。综合起来看可以选择（????）

GrafTech净利润连续3年快速下滑，资产负债率从%下降到了98%，目前市盈率6.6，吸引力不太够。

Encore缆线（WIRE）净利润在年有很大爆发，增加了6倍，每股收益增长也类似，5年平均增长率74%，～这三年的净利润在波动，没有明显趋势。

营收头4年增长不是很快，年增长了%，经营净额也保持了5年净流入，流动比率7.7，速动比率6，现金流超级安全。

资产负债率仅有12.5%，没有利息费用，只有利息收入。应收帐款4.9亿，存货1亿，相对26亿营收很健康。没有商誉，没有有息负债，资产质量非常优质。

如果不考虑年净利润暴增，按年万净利润计算，市盈率为28。

由于年净利润暴增前其实已经处于下降趋势，4.2倍市盈率，1.6倍市净率，只能谨慎选择（??）

下面看市盈率超过25的6支股票，应该具备高增长股的特点

SolidPower年刚扭亏，需要更多增长数据支持其84倍的高市盈率。

BadgerMeter近两年增长率都在25%以下，46倍的市盈率有些高估。

HaywardHoldings是年上市的新股，近两年净利润都以4倍左右的速度增长，但是看了利润表，前期的低利润是由于利息费用过高，吃掉了绝大部分营业利润，这个情况在上市融资后大幅得到了缓解，因此净利润出现了大幅提升，目前利息费用降到了万，以后利息费用优化空间有限。目前41倍市盈率需要新的增长数据加以支持。

Vertiv在年大幅亏损后，年大幅盈利，需要更多数据证明盈利的可持续性。

AZZInc的净利润5年中下降了4年，31倍市盈率过高。

哈勃集团5年净利润平均增长率为4.5%，目前25倍市盈率过高。

最后看一下市盈率小于0的10支股票。

普拉格能源、燃料电池能源连续5年亏损，排除。

NOVONIXLIMITED、Microvast连续3年亏损，排除。

FREYRBattery、Enovix、ESSTech连续2年亏损，排除。

ADSTECENERGYPLC、ADSTECENERGYPLC、TRITIUMDCFCLIMITED连续亏损并且已经资不抵债，排除。

综合今天的研究，电器设备及零件板块估值正常，盈利能力差异很大。

电器设备及零件板块投资指数：????

一共筛选出4支股票：

1.PreformedLineProducts(PLPC)????

2.Atkore（ATKR）????

3.KimballElectronics（KE）??

4.Encore缆线（WIRE）??

星级说明：

??????：最优选择，有明显盈利及增长优势，价格有较大折扣

????：价值或者价格略逊于最优选择

??：仅适合某些偏好的投资组合，如超小盘股、超高速增长股、危机股、瑕疵股等

组合建议：

如果10只，那么只选择投资指数3星的股票。

如果30只，那么只选择投资指数2星和3星的股票。

如果30只，那么1星到3星都可以选择。

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